Jun 05 ,2026
Synopsis :
Les marchés actions européens ont clôturé en ordre dispersé, après la hausse de jeudi, laissant le Stoxx 600 quasi inchangé sur la semaine. Les secteurs des services aux collectivités, des biens personnels/ménagers, de la santé et de la distribution figurent parmi les meilleures performances ; les secteurs industriels, technologique et télécom sous-performent.
Sentiment prudent. La correction des valeurs technologiques asiatiques reste au centre de l’attention, même si l’Europe a globalement résisté à certains vents contraires venus de l’étranger cette semaine, alors que la Commission européenne a proposé des lois pour soutenir les industries domestiques du cloud, de l’IA et des semi-conducteurs. Les titres contradictoires sur les développements entre les États-Unis et l’Iran persistent. Selon des sources, l’Iran aurait informé le Pakistan qu’il accepte de transférer une partie de son stock d’uranium vers un pays tiers approuvé par l’Iran. Les tensions dans la région restent toutefois élevées. Cependant, Trump a déclaré que les discussions sur un cessez-le-feu étaient en phase finale et qu’Israël avait accepté une trêve avec le Liban, bien que celle-ci ait été rejetée par le Hezbollah. Le commerce reste également un point d’attention après que les États-Unis ont proposé de nouveaux droits de douane d’au moins 10% sur le travail forcé.
Un sondage Bloomberg anticipe deux hausses de taux de la BCE en 2026. Selon la presse, la BoJ devrait relever ses taux en juin, avec la possibilité d’un resserrement supplémentaire plus tard cette année. Par ailleurs, le maire de Manchester, Burnham, a confirmé qu’il lancerait une candidature à la direction s’il remportait la législative partielle de Makerfield plus tard ce mois-ci. Il envisagerait d’augmenter les dépenses d’infrastructure dans le respect des règles budgétaires.
Sur le plan macroéconomique, les dernières données sur les ventes au détail au Royaume-Uni montrent une amélioration en mai après la faiblesse de mars et avril. Un sondage You/Gov-CEBR indique que la confiance des consommateurs a progressé au rythme le plus élevé depuis 2021. Les données Halifax sur les prix de l’immobilier font état d’un léger repli des prix au Royaume-Uni en mai. L’enquête mensuelle DMP de la BoE fait ressortir une hausse des anticipations d’inflation mais des perspectives de croissance salariale stables. En zone euro, la croissance finale du PIB a été révisée à 0.3% en glissement annuel contre 0.8% attendu et 0.8% précédemment. L’emploi final T1 en glissement trimestriel ressort à 0.1% comme attendu.
En M&A, Apollo (APO) a confirmé ne pas avoir l’intention de formuler une offre ferme sur Bodycote (BOY.LN), tandis que SBM Offshore (SBMO.NA) prévoit de céder une participation minoritaire dans FSO Chalchi et Givaudan (GIVN.SW) a acquis une participation majoritaire dans l’espagnol Eurofragance ; côté spéculations, Allianz Global Investors (ALV.GR) serait en discussions exclusives pour acquérir UOB Asset Management et OXB (OXB.LN) laisse la porte ouverte à une acquisition, certains fonds de private equity pouvant être adaptés à la société.
Actualité de publication légère. Airbus SE (AIR.FP) et Getlink (GET.FP) ont publié leurs chiffres de mai et Fabasoft (FAA.GR) a publié ses résultats annuels. Par ailleurs, le FT rapporte que les actionnaires de Heineken (HEIA.NA) pressent la société d’abandonner la tradition et de nommer un CEO externe, et Rolls-Royce Holdings (RR.LN) est critiqué pour avoir externalisé une partie de son projet nucléaire en Corée du Sud.
En perspective pour le calendrier de lundi (voir - Europe Week Ahead : 08-Jun à 12-Jun en pièce jointe), aucune publication majeure prévue, Icelandair Group (ICEAIR.IR) doit publier ses chiffres de trafic, tandis qu’Epiroc (EPI.A.SS) tiendra une mise à jour CMD, Suominen (SUY1V.FH) votera en AGE sur l’augmentation de capital, et Vicore Pharma Holding (VICO.SS) tiendra un call de mise à jour business. Le calendrier macroéconomique inclura les commandes à l’industrie d’avril en Allemagne, la confiance des consommateurs de mai en Suisse - SECO, et l’indice Sentix de la zone euro pour juin.
Digest :
Secteurs - STOXX Europe 600 :
Surperformers :
Personal Care Drug and Grocery Stores +1.89%, Health Care +1.21%, Utilities +1.14%, Retail +0.87%, Food, Beverage and Tobacco +0.83%, Consumer Products and Services +0.81%, Chemicals +0.46%, Construct & Mtls +0.25%, Financial Svcs +0.21%, Energy+0.03%, Travel & Leisure (0.01%),
Sous-performers :
Basic Resources (3.40%), Technology (2.92%), Telecom (1.55%), Autos & Parts (1.10%), Ind Goods & Svcs (0.96%), Real Estate (0.84%), Media (0.67%), Banks (0.55%),
Macro/Marchés périphériques :
Géopolitique
Banques centrales
UE
La chute « vertigineuse » de l’Irlande fait basculer l’économie de la zone euro - FT
L’UE doit être prête et capable de s’élargir, déclare Merz lors d’un sommet avec les dirigeants des Balkans - Reuters
La réponse de l’UE à SpaceX de Musk va tester le nouveau régime de fusions - Bloomberg
Le commissaire européen au commerce appelle à un nouvel outil pour diversifier l’approvisionnement hors de Chine - Politico
Royaume-Uni
Burnham promet de réduire la fiscalité des pubs - The Telegraph
Downing Street rejette l’affirmation américaine d’une « police à deux vitesses » après la mort d’Henry Nowak - The Guardian
Les taxes sur la fortune risquent de freiner la croissance britannique pour peu de recettes, selon une analyse - Bloomberg
Le sommet de « réinitialisation » UK-UE pourrait encore avoir lieu le mois prochain malgré les spéculations de report - The Guardian
France
Macron invite le club des alliés de l’Ukraine à assister au 14 juillet - Politico
Allemagne
Dernière tentative de sauvetage pour la réforme du frein à l’endettement - Handelsblatt
Le ralentissement économique pèse désormais aussi sur les prestataires de services - Handelsblatt
Actualité sociétés :
En hausse :
+23.9% ACSO.LN (accesso Technology Group £3.24, +0.63)
+14.3% EVOK.LN (Evoke Plc £0.46, +0.06) -- Bally's Intralot accepte l’acquisition recommandée de la société par échange d’actions à 0.537 nouvelle action par action, valorisant la société à £243.1M
+5.2% ERG.IM (ERG €24.46, +1.20) -- Kepler Cheuvreux relève sa recommandation
+5.1% CMCX.LN (CMC Markets £4.52, +0.22) -- Jefferies relève sa recommandation
+4.5% SK.FP (SEB €52.70, +2.25)
+4.3% OXB.LN (OXB £6.26, +0.26) -- OXB laisse la porte ouverte à une acquisition, certains fonds de private equity pouvant être adaptés à la société - FT, citant le CEO
+3.3% ELUX.B.SS (Electrolux SEK32.96, +1.05)
+3.1% ADOC.FP (Adocia €4.25, +0.13) -- tiendra un événement virtuel KOL pour présenter les résultats de phase 3 de BioChaperone Lispro le 16-Jun
+2.7% SOM.LN (Somero Enterprises £1.90, +0.05) -- déclaration à l’AG
+2.7% BCHN.SW (Burckhardt Compression Holding CHF462.50, +12.00)
+2.4% ATRAV.FH (Atria €15.06, +0.36)
+2.4% BTG.LN (BTG Consulting plc £1.28, +0.03) -- acquiert MVLOnline.co.uk
+2.1% RECT.BB (Recticel €10.72, +0.22) -- Van Lanschot Kempen relève sa recommandation
+2.1% SBRY.LN (J Sainsbury £3.02, +0.06)
+1.9% FTK.GR (flatexDEGIRO €33.56, +0.62)
+1.9% RI.FP (Pernod Ricard €62.30, +1.18)
+1.4% NORION.SS (Norion Bank SEK58.80, +0.80) -- achève son programme de rachat d’actions et lance un nouveau programme de rachat d’actions jusqu’à SEK 500M
+0.3% VIVE.SS (Vivesto SEK9.12, +0.03) -- le CFO va quitter ses fonctions
En baisse :
-22.0% PREC.SS (Precise Biometrics SEK2.01, -0.57) -- mouvement sectoriel
-9.3% WAF.GR (Siltronic €90.85, -9.35) --
-8.7% IFX.GR (Infineon Technologies €77.63, -7.42) --
-5.9% SOI.FP (SOITEC €147.20, -9.30) --
-5.4% STMPA.FP (STMicroelectronics €63.14, -3.58) --
-2.4% ASML.NA (ASML Holding €1,462.20, -35.80) --
-2.2% ELG.GR (Elmos Semiconductor €178.00, -4.00) --
-13.1% BOY.LN (Bodycote £7.15, -1.08) -- réagit à la déclaration d’Apollo
-10.6% PRO.LN (ProService Building Services Marketplace plc £0.03, -0.00)
-8.4% DSCV.LN (discoverIE Group £7.09, -0.65) -- RBC Capital Markets abaisse sa recommandation
-8.1% AUS.GR (AT & S Austria Technologie & Systemtechnik €134.00, -11.80)
-6.6% WCH.GR (Wacker Chemie €97.10, -6.90) -- Citi abaisse sa recommandation
-5.2% SMHN.GR (SÜSS MicroTec €89.60, -4.95)
-5.0% CRL.IM (Carel Industries €30.20, -1.60) -- BNP Paribas Exane abaisse sa recommandation
-4.9% AAL.LN (Anglo American £38.65, -2.01)
-4.7% CAML.LN (Central Asia Metals £1.32, -0.07)
-4.4% SU.FP (Schneider Electric €269.50, -12.35) -- place €850M d’obligations convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables contre des actions existantes (OCEANEs) échéance 2034
-4.4% IVA.FP (Inventiva €3.49, -0.16)
-4.0% TPE.GR (PVA TePla €40.82, -1.68)
-3.9% COTN.SW (COMET Holding CHF346.00, -14.20)
-3.8% STVG.LN (STV Group £1.01, -0.04) -- mise à jour d’activité S1
-3.4% RDC.GR (Redcare Pharmacy €48.68, -1.72)
-3.1% IFCN.SW (Inficon Holding CHF162.60, -5.20)
-2.9% ACX.SM (Acerinox €15.98, -0.48)
-2.6% VACN.SW (VAT Group CHF603.60, -15.80)
-1.8% ABBN.SW (ABB Limited CHF83.10, -1.56)
-1.5% FIA1S.FH (Finnair €4.14, -0.06) -- publie ses chiffres de trafic de mai ; Barclays abaisse sa recommandation
Publications européennes attendues lundi :
Résultats :
Aucune publication majeure prévue
Trafic : Icelandair Group (ICEAIR.IR)
CMD/Événements : Epiroc (EPI.A.SS), Suominen (SUY1V.FH) vote en AGE sur l’augmentation de capital, Vicore Pharma Holding (VICO.SS) call de mise à jour business
Données :
Économie :
Norvège production manufacturière avril (0.9%) m/m vs consensus (0.8%) et précédent +2.0%
Royaume-Uni prix immobiliers Halifax mai +0.5% a/a vs consensus +1.0% et précédent +0.4%
Grèce PIB T1 +2.0% a/a vs consensus +1.9% et précédent révisé +2.3% de +2.4%
Italie ventes au détail avril +1.6% a/a vs consensus +3.2% et précédent révisé +3.8% de +3.7%
France avril
Balance commerciale (€5.6B) vs consensus (€6.5B) et précédent révisé (€6.4B) de (€6.9B)
Production industrielle +0.1% m/m vs consensus (0.2%) et précédent révisé +1.4% de +1.0%
Marchés :
WTI Crude (Jul 26) : ($1.97) ou (2.12%) à $91.07
€-$ (0.0072) ou (0.62%) à 1.1539
£-$ (0.0059) ou (0.44%) à 1.3366
€-£ (0.0017) à 0.8632
S&P 500 (1.33%)
Performance depuis le début de l’année
FTSE 100 : +4.40%
DAX : +1.10%
CAC : +0.84%
MIB : +11.01%
Stoxx 600 : +5.15%
Il s’agit d’une traduction générée par IA de la version originale en anglais.
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